출근길 경제 금융 공부_13일차 (feat. 모멘텀 전략, 추세추종_4)

지난 시간에 모멘텀 전략에 대해 간략히 알아보았다.

 

그리고 이는 상대 모멘텀 전략과 절대 모멘텀 전략으로 나뉜다.

 

우선 상대 모멘텀 부터 보자.

낯선 상대..

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1. 상대 모멘텀 전략

 

상대 모멘텀 전략은 상대강도 전략으로도 불린다.

 

여러 종목 중 상대적으로 강하게 상승하는 몇 종목에만 

 

선별적으로 투자하는 전략이다.

 

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2. 절대 모멘텀 전략

 

절대 모멘텀 전략은

 

모멘텀 > 0 또는 비율 모멘텀 > 1 인 경우

 

즉, 상승 추세인 경우에만 종목 투자하는 전략

 

반대로 모멘텀이 < 0 또는 비율 모멘텀 <1 인 경우

 

즉, 하락 추세에는 현금으로 대치한다.

 

이러한 전략은 제가디쉬, 티트만의 

 

<이익 종목을 사고, 손실 종목을 파는 전략의 수익률 : 주식시장 효율성에 관한 연구>

 

라는 논문을 통해 많이 알려졌으며, 이는 경제학계에 큰 영향을 미쳤다고 한다.

 

(물론 나는 아직 읽어 보지않았다 ㅎ.. 그렇대요..ㅎ)

 

이런 모멘텀 효과는 일반적으로 6~12 개월간의 모멘텀 기간에서 가장 뚜렷하게 나타며,

 

3~12개월의 기간에서도 일관되게 나타난다고 한다.

 

이러한 실례는 상당히 많이 나와있어 찾아보기도 쉽다.

실제 모멘텀 전략 결과