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주식_입문_0 지난 시간 ETF 관련 책을 읽으며, 안정적인 투자(리스크 줄이기)의 중요성, 분산투자 전략, 추세선을 이용한 전략 등 기본적인 투자전략에 대해서 공부하였다. 하지만 이제는 ETF보다는 보다 난이도(?)가 높다고하는 주식투자에 대해서 공부해보려고 한다. 물론 아직 사회 초년생으로써 여유자금이 적어 일단 상대적으로 편하고 안정적인 펀드에 넣어두고 모의투자를 이용해 배워보고자 한다. 주식 입문 과정에서 종목 하나하나를 좀 더 깊게 파악해 기업의 가치를 파악하는 법과 추세선, 기업 가치 등을 통해 매수, 매도 타이밍을 찾는 법을 배울 것이다. 물론 현재 주식시장이 상당히 호황기이기에 어떤것을 사도 오른다는 말이 있고, 또 언제 침체기가 닥칠지 모르지만 (뭐 사이클이 있으므로) 일단 배워두고 평생 이용해 먹어야..
출근길 경제 금융 공부_21일차 (feat. 모멘텀 전략) 지난 번에 긴 시간동안 '추세추종 전략'인 '모멘텀 전략'에 대해 다룬적이 있다. 모멘텀 전략은 특정 날짜(또는 특정 일 수)를 정하고 특정 날짜(또는 특정 일 이전)보다 금액이 높은지 낮은지를 통해 매입 또는 매도하는 방법이다. 위 전략을 모멘텀 전략중에서 '단순 모멘텀 전략'이라고 한다. 이러한 단순 모멘텀 전략에도 몇가지 문제점이 있다고한다. 1. 1~12 개월 모멘텀이 모두 잘 작동하는데 어느 모멘텀을 기준으로 투자해야 하는지 모르는 경우 2. 변동성이 크게 줄긴 했어도 사람에 따라 이 정도가 다름 3. 모멘텀 전략이 급락장에서의 손실을 크게 줄일 수 있다는 장점이 있지만, 횡보 구간에서는 손실이 커짐 1번째와 2번째 문제점을 해결하는 간단한 방법은 바로 평균적인 모멘텀을 스코어로 매겨 투자 비율..
출근길 경제 금융 공부_20일차 (feat. 변동의 역가중 전략) 오늘은 주식 : 채권 혼합 전략의 문제점과 그에 대한 개선 방안을 알아본다. 먼저 이 전략의 문제점은 주식과 채권 각각의 변동성이 다르며, 시시각각 변하는 변동성을 반영하지 못한다는 것이다. ex) 만약에 주식이 5% 떨어졌다고하자, 이를 만회하기 위해서는 채권이 똑같이 5% 상승을 해주어야한다. 하지만 평균적으로 채권은 주식보다 변동성이 적기때문에 주식이 5% 움직일때 채권은 보다 작은 1~3% 정도로 움직인다. 이때 주식 채권 비율을 50:50으로 넣었다면 손실을 충분히 방어해주지 못한다. 위와 같은 문제를 해결하기 위해서는 변동성의 역가중 전략을 이용해야한다. 즉, 변동성의 역비율만큼 투자하는 것이다. 그리고 실시간으로 변하는 변동성을 고려해 주기적으로 조절해주어야한다. ex) 만약 위와같이 주식의..
출근길 경제 금융 공부_19일차 (feat. 주식:현금:채권 혼합) 지난 시간 주식 : 현금 의 1:1 투자 또는 주식 : 채권 의 1:1 투자에 대해 다뤄보았다 오늘은 이 주식과 현금, 채권을 모두 혼합한 주식 : 현금 : 채권 혼합 투자 우선 현금은 포트폴리오 전체의 리스크를 줄여주는 가장 이상적인 투자이다. 현금 자체는 움직임이 작고(변동성이 작고), 다른 자산군과 상관성이 매우 낮다. 즉, 어떤 자산군과 혼합하더라도 리스크를 줄이는데 효과적 그러므로 가장 중요한 분산투자 수단이 될 수 있다. 채권의 경우 주식과 상관성이 작지만, 때때로 똑같이 하락하는 경우도 있어 손실을 피할 수 없는 경우도 존재 만약 본인이 고위험 고수익을 추구한다면 현금 비율을 줄이고, 저위험 저수익을 추구한다면 현금 비율을 늘리면 된다. 위 그림은 주식 : 현금 : 채권을 동일 비중으로 투자..
출근길 경제 금융 공부_18일차 (feat. 1:1 혼합 투자 전략) 이전에 손실을 줄이고 수익을 늘리는 핵심 원리로, 상관성이 낮은 (상관계수가 0이나 -1에 수렴) 자산에 분산투자하여 정기적으로 리밸런싱하는 방법을 공부하였다. 오늘은 거치식 및 적립식 전략의 문제점을 개선하기 위한 방법인 1:1 혼합 투자법에 대해 다뤄볼 것이다. 이는 위에서 다시 한번 확인하였던 리밸런싱 방법을 기초로 두고 있다. 주식 하나에만 올인하는 것이 아닌, 주식과 현금에 반반씩 투자해 매달 동일 비중으로 리밸런싱하는 전략 즉 주식과 무관한(또는 반대) 현금이나 채권에 1:1 비율로 투자함으로써 하락장에서의 손실을 절반으로 줄이는 원리 이때, 주식과 분산투자하기에 가장 이상적인 수단은 국고채 라고한다. 일반적으로 국고채는 주식시장의 움직임과 음의 상관관계를 보여 준다. (주식과 반대로 움직인다..
출근길 경제 금융 공부_17일차 (feat. 순환식 투자 전략) 지난 시간 적립식 투자의 최대 문제점을 살펴보았다. 적립이 계속되면 점점 자산은 커지는데, 그에 비해 큰 수확을 얻지 못하였다. 즉, 리스크 희석 효과가 거의 사라진다는 것. 이런 문제를 해결하기 위한 방법이 여러가지 있었지만, 오늘은 순환적립식 투자 전략을 소개하려한다. 먼저 간략히 순환적립식 투자 전략의 방법을 소개하면, 끝없는 매입이 아닌 특정 기간을 정하고 만기가 되면 전체를 매도한 후 다시 분할하여 적립하는 방식 예시를 들어 이해해보자 ex) 1.2억원을 1년간 투자한다고 하자 매달 1000만원씩 투자에 진행되고, 그 과정에서 수익이나 손실이 발생했을 것이다. 이때 1년 만기가 된 이후에 다시 전체 자금을 모두 매도한다. 그리고 다시 그 자금을 12등분으로 나누어 다음 1년동안 투자한다. (즉,..
출근길 경제 금융 공부_16일차 (feat. 적립식 투자 전략) 지난 시간 적립식 투자의 의미와 치명적인 단점을 공부해보았다 간단히 다시 정리해보면 1. 장기투자할 경우 거치식 투자와 큰 차이가 없다. 2. 매수에 대한 기준은 있지만, 매도에 대한 기준이 없다. -> 그러므로 차익실현에 대한 기준이 없다는 것. 이런 이유로 적립식 투자가 그리 좋은 매매 방법은 아니라는 것을 알 수 있었다. 하.지.만 이런 치명적인 단점을 개선하기 위한 3가지 방법이 존재한다. 오늘은 이 3가지 방법에 대해 다뤄보고자 한다. 1. 끝없이 불입하는 것이 아닌, 불입이 마무리되는 기간의 한계를 길지 않은 수준으로 정해놓고 분할적립 하는 것. 2. 큰 기복 없이 장기적, 안정적으로 우상향 하는 성질을 가진 자산이나 포트폴리오에 분산투자하는 방법 3. 정량적인 기준을 설정한 후, 장세에 따라..
출근길 경제 금융 공부_15일차 (feat. 실전 투자 전략) 이제 부터는 실전 투자전략에 대해 다뤄보려 한다. 많은 주식 시작하는 사람들이 하는 방법이자. (본인이 생각하기에) 가장 간단한 방법인 적립식 투자 전략 부터 살펴 보자 사실 적립식 투자 전략이라는 건, 전략이라고 하기도 애매한 전략이다 즉, 특정 시점에 자금 전부를 투자하는 것(거치식 투자 전략)이 아니라, 일정 주기 단위로 나누어 사는 방법 ex) 예를 들어 1200만원을 투자한다고 하자 한번에 1200만원 모두 투자하는 것은 거치식 투자 전략 이다. 반면에 1년간 월 100만원씩 나누어 12개월 동안 투자하는 것이 적립식 투자 전략 이다. 사실 우리는 이런 전략에 익숙할 것이다. 바로 적금이라고 생각하면 되기 때문이다. 다만 은행이 아닌 주식으로 구매한다고 생각하면 되는 것 뿐.. 사실 이는 '적립..

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